재테크 용어 '사모펀드' '공모펀드' '헤지펀드'
경제 파트 뉴스 소식을 접하다 보면 'oo기업 사모펀드 출자하여 ㅁㅁ기업 인수합병 착수'와 같은 형태의 기사를 읽어보신 적 있으실 겁니다. 이때 사모펀드가 무엇인지 모른다면 어떠한 내용을 의미하는 것인지 온전히 이해하기가 어려울 수 있습니다.
또한 사모펀드와 다른 유형인 공모펀드와 헤지펀드도 같이 알아두면 좋은 재테크 용어, 주식 용어이니 함께 용어 개념을 정리하고 각각의 차이점에 대해서 비교 분석해 보도록 하겠습니다.
1. 사모펀드 (Private Equity Fund, PEF)
소수의 개인이 만든 거대한 운용 자금
사모펀드의 약자인 PEF라고도 불리며, 소수의 투자자로부터 자금을 모은 후 주식이나 채권에 투자하는 펀드를 의미합니다. 이때 말하는 소수의 투자자는 비공개로 이루어진 그룹으로 사인(私人) 간의 계약 형태를 말합니다.
한자 풀이대로 '개인이 모여 만든 펀드'라고 생각하시면 됩니다. 개인들간의 거래라는 점에서 비교적 자유로운 투자 형태를 띱니다. 금융기관이 간섭할 수 없기에 감시로부터 자유로우며, 운용 금액에 있어서도 특별한 제한이 없어 큰 금액을 투자하기에 좋은 펀드입니다.
이러한 사모펀드의 특수성 때문에 주로 특정 기업을 인수 합병하기 위해 사용되곤 합니다. 인수 합병까지는 아니더라도 기업 운영권에 있어 지대한 영향을 미칠 수 있기에 사모펀드를 투자한 회사 경영에 적극적인 참여가 가능해지며, 궁극적으로 회사의 경영권을 완전히 확보하는 것이 가능해집니다.
2. 공모펀드 (Publicly Offered Fund)
대중이 다 함께 만들어 나가는 펀드
사모펀드가 소수의 개인 투자자가 간의 자금 운용 형태의 투자라고 했다면 공모펀드는 그와 반대로 다수의 투자자들이 자금을 모아 투자하는 펀드 형태를 말합니다. 공개적으로 다중을 대상으로 진행되는 펀드로 소수로 비공개적으로 모집한 사모펀드와의 차이점을 보입니다. 다수의 인원이 함께 참여하는 펀드이기에 법적 제약이 필수적으로 존재합니다. 법의 보호 아래 진행되는 투자펀드이기 때문에 비교적 안정적인 투자 환경을 조성할 수 있다는 점에서 긍정적인 효과를 얻을 수 있습니다.
단, 법적 제약으로 인해 동일종목 신탁재산 10% 이상은 투자가 불가하며, 동일 회사인 경우 발행주식의 20% 이상은 매입이 불가합니다. 이러한 일정부분 투자만이 가능하도록 제약을 걸어두어 적극적인 투자를 못하도록 제재를 하게 됩니다. 따라서 이러한 투자 형태는 관련 계열사의 내부 자금 운용을 위해 일부 자금을 이동하여 투자하거나, 적대적 기업인수합병(M&A)에 사용되기도 합니다.
3. 헤지펀드 (Hedge Fund)
파생상품을 효율적으로 활용해 차익 발생
헤지펀드는 다양한 자산 클래스에 투자하는 것을 목적으로 하는 펀드로 보통 채권, 원자재, 금 등의 파생상품들을 예시로 들 수 있습니다. 다양한 투자 전략을 적용하고 싶을 때 적극적으로 활용해 볼 수 있는 투자방법으로 사모펀드의 한 분류라고 할 수 있습니다. 따라서 투자자의 개인 상황에 따라 여러 방도로 선택할 수 있으며, 상대적으로 단기적 투자 형태이기에 목표치의 수익을 낸 후 차익을 노려 볼 수 있습니다.
헤지펀드가 사모펀드의 한 분야라고 할 수 있는 부분은 소수의 거액 투자자로부터 자금을 모집한다는 부분이라고 할 수 있습니다. 투자 전략에 있어서 차이점이 있으며 고수익을 추구하기 위한 공격적인 투자 펀드라는 점에서 유사점을 보입니다. 거액의 차입이 가능한 투자 형태가 시장 안정성을 저해할 수 있다는 문제점이 있으며 리스크 관리하기에 까다롭다는 단점이 있습니다. 급격한 시장 변동이 발생하게 된다면 그 문제점은 더욱 부각될 수 있으며, 투자의 손실을 피해 갈 수 없습니다.
이렇듯 사모펀드와 공모펀드 헤지펀드는 각 투자 형식과 전략이 상이하므로 개인의 상황에 따라 적절하게 활용할 필요가 있습니다. 어떤 종류의 펀드를 선택할지는 투자 목표에 따라 정해질 수 있으니 세 가지 종류의 펀드에 대해서 장단점을 공부하는 자세가 필요합니다.
'재테크 용어 알아보기' 카테고리의 다른 글
| 금융채란 무엇인가? 채권의 기본 개념과 국공채, 회사채와의 차이점 (0) | 2024.03.10 |
|---|---|
| 펀드 기초 용어 ETF란 무엇인가? 비트코인 현물 ETF가 허용된다면 얻을 수 있는 이점은? (0) | 2024.03.09 |
| ISA계좌 있으면 비과세 혜택으로 절세효과 누릴 수 있다 (0) | 2024.03.07 |
| PBR과 PER의 차이점과 개념, 주식 투자할 때 둘 중 어느 지표를 참고해야 할까? (0) | 2024.03.06 |
| 예금 vs 적금 어느 상품이 나에게 더 적합할까? (0) | 2024.03.05 |